以往我的文章多是痛批光伏里各種光怪陸離的現(xiàn)象，企業(yè)的，行業(yè)的，個(gè)人的，政策的。但是任何一個(gè)行業(yè)都有明白真理的少數(shù)人，今天我想說(shuō)幾個(gè)。

第一個(gè)是林洋。2009年12月，時(shí)任林洋新能源董事長(zhǎng)的陸永華將所持的大多數(shù)股份賣(mài)給了投資機(jī)構(gòu)Good Energy，從大股東的位置上退了下來(lái);2010年8月3日，他繼續(xù)跟進(jìn)Good Energy和韓國(guó)韓華的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將余下的股份出讓了出去，至此林洋新能源正式變成了韓國(guó)企業(yè)，更名為韓華新能源。他的這一舉動(dòng)讓業(yè)界一片嘩然。當(dāng)時(shí)solarf的股價(jià)仍在高位，ASP和利潤(rùn)率仍在業(yè)內(nèi)超前，一切都顯示出企業(yè)健康發(fā)展的勢(shì)頭;橫向來(lái)看，光伏海外上市軍團(tuán)的其他同行們?nèi)栽谄疵�往歐洲和美國(guó)發(fā)貨，更有甚者仍在買(mǎi)設(shè)備擴(kuò)產(chǎn);再放眼市場(chǎng)端，那時(shí)捷克的安裝尚未到上限，保加利亞和斯洛伐克的項(xiàng)目方興未艾。一切的一切都沒(méi)有顯示出頹勢(shì)，而陸老板竟然在企業(yè)最高位的時(shí)候賣(mài)掉了股份。

可是隨后的4個(gè)月立即證明了陸老板是多么英明神武：捷克補(bǔ)貼戛然而止，保加利亞國(guó)窮民貧無(wú)力投資光伏電站，歐洲轉(zhuǎn)眼間沒(méi)有更強(qiáng)有力的FIT政策，新興市場(chǎng)如印度、泰國(guó)、日本尚沒(méi)有完全啟動(dòng)，一時(shí)青黃不接。血拼、降價(jià)、減產(chǎn)、越來(lái)越多的質(zhì)疑……而陸老板此時(shí)已經(jīng)置身事外。

我很好奇為何陸永華可以對(duì)時(shí)機(jī)把握得這么準(zhǔn)確。某次一個(gè)林洋資深的供應(yīng)商轉(zhuǎn)了一句陸老板的原話給我聽(tīng)：“任何沒(méi)門(mén)檻的生意都只是一個(gè)投資，回報(bào)達(dá)到我的預(yù)期了，那也就該賣(mài)了�！笨蓱z的接盤(pán)者韓華，收購(gòu)案后的兩個(gè)季度，韓華的毛利潤(rùn)就從34.7%急劇降到了25.2%，到2012年第一季度，毛利潤(rùn)變成—9.14%。

不戀戰(zhàn)，就可以在浮躁的局勢(shì)里做出準(zhǔn)確的判斷。這是林洋帶給我們的啟示。

第二個(gè)是正泰。正泰以做低壓電器為主營(yíng)并享譽(yù)，但傳統(tǒng)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力迫使集團(tuán)必須發(fā)展其他新業(yè)務(wù)，太陽(yáng)能作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，又能和正泰在傳統(tǒng)電力行業(yè)的資源有交集，被選中成了集團(tuán)下重點(diǎn)發(fā)展的新產(chǎn)業(yè)。我們先來(lái)看下正泰的節(jié)奏：2006年正泰太陽(yáng)能成立;2007年晶硅組件產(chǎn)能100MW;2008年晶硅電池產(chǎn)線產(chǎn)能100MW;2009年涉足國(guó)內(nèi)項(xiàng)目開(kāi)始成立EPC公司;2010年8月融資5000萬(wàn)投產(chǎn)薄膜電池;2010年9月，二代薄膜產(chǎn)品下線，產(chǎn)能900MW;2010年9月9日，推出光伏逆變器;2011年，晶硅電池+組件總產(chǎn)能600MW;2012年逆變器新品推出。

這個(gè)發(fā)展路書(shū)和大多數(shù)號(hào)稱“垂直整合”的光伏企業(yè)不同，大多數(shù)光伏企業(yè)的整合局限于生產(chǎn)，上下貫穿，從多晶硅原礦提煉做到組件封裝，供不應(yīng)求時(shí)上游環(huán)節(jié)全部自我消化不對(duì)外銷售，供過(guò)于求了就把富余的原材料出售出去，賺到錢(qián)了就趕緊補(bǔ)充產(chǎn)能再擴(kuò)產(chǎn)，利潤(rùn)薄了就千方百計(jì)裁員節(jié)流。和這些公司相比，正泰顯然棋高一著，因?yàn)檎嬲�讓正泰在太�?yáng)能行業(yè)立足腳跟的，不是任何一個(gè)旗下的產(chǎn)品，而是EPC業(yè)務(wù)。

在國(guó)內(nèi)各個(gè)大廠忙著往海外銷貨的時(shí)候，正泰內(nèi)部已經(jīng)完成了各種資質(zhì)的取得;在同行忙著擴(kuò)產(chǎn)的時(shí)候，正泰卻在研究可行的光伏國(guó)內(nèi)項(xiàng)目融資模式;在其他逆變器廠忙著推出小型逆變器去澳洲市場(chǎng)撇奶油的時(shí)候，正泰穩(wěn)打穩(wěn)扎在研發(fā)中大型逆變器……等各個(gè)市場(chǎng)大潮退去、各家身心疲憊地發(fā)現(xiàn)只能開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的時(shí)候，正泰早就穩(wěn)打穩(wěn)扎布局好了其“大正泰光伏規(guī)劃”。

正泰的EPC總包商帶著本集團(tuán)強(qiáng)大的現(xiàn)金流支持，帶資為業(yè)主墊資建設(shè);項(xiàng)目打包采購(gòu)正泰的組件、正泰的逆變器、正泰的開(kāi)關(guān)柜，升壓時(shí)選購(gòu)正泰的變壓器;項(xiàng)目并網(wǎng)交付給業(yè)主后，正泰的電站運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)會(huì)繼續(xù)為客戶的電站做維護(hù);而正泰的電站基金經(jīng)理笑瞇瞇地走到業(yè)主面前問(wèn)：“您的電站要出手嗎?賣(mài)給我們基金吧�！�

正泰聰明的地方在于沒(méi)有盲目“垂直”，而是橫向地和集團(tuán)內(nèi)部原有的優(yōu)勢(shì)資源完美嫁接，據(jù)說(shuō)這種什么都有的“菜單式”服務(wù)，起源于GE，但在光伏行業(yè)，正泰完美地應(yīng)用了這種模式，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)利益最大化。好幾年前外界曾經(jīng)質(zhì)疑正泰為什么不擴(kuò)產(chǎn)組件和電池產(chǎn)能，甚至指責(zé)正泰不努力開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)，而幾年后大潮退去，大家才看明白它的高明之處：組件產(chǎn)能做得太大了，就難免會(huì)在銷售上和同行有競(jìng)爭(zhēng)，因此失去和同行交集合作的機(jī)會(huì)。真若那般，那在圈里還怎么接項(xiàng)目、幫他人做EPC呀?

曾經(jīng)以為從硅片到組件的叫“整合”，后來(lái)發(fā)現(xiàn)，像正泰這樣從組件到變壓器，才算是真正的整合。它既巧妙地避開(kāi)了和光伏同行的競(jìng)爭(zhēng)，又很好地和集團(tuán)原本的業(yè)務(wù)交集了。光伏畢竟歸屬電力行業(yè)，而正泰正是從其傳統(tǒng)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)里看清了規(guī)律，認(rèn)清了自己的優(yōu)勢(shì)，從而沒(méi)有跟風(fēng)。守規(guī)律，才能認(rèn)清未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，未雨綢繆。這是正泰給我們的啟示。

第三個(gè)是中盛(以下稱ET)。它很小，產(chǎn)能不超過(guò)200MW;它也不是上市公司，盡管它想上市但是運(yùn)氣不太好;相對(duì)于很多全球化布局的公司，它的版圖上很多區(qū)域空白;它的產(chǎn)業(yè)鏈也是半吊子，既不單一也不垂直，而是從硅片開(kāi)始到組件;和其他有傳統(tǒng)發(fā)電業(yè)務(wù)的大公司比，它在電力行業(yè)沒(méi)名氣;跟很多財(cái)大氣粗國(guó)資背景的光伏公司相比，它又低調(diào)又摳門(mén)……盡管如此，我仍然認(rèn)為它不失為一個(gè)很牛的公司，因?yàn)樗�做了一個(gè)其他光伏公司很難做到的事情：In Roman, do as Romans do(入鄉(xiāng)隨俗)。

盡管很多公司號(hào)稱國(guó)際化，甚至找一堆外國(guó)人來(lái)公司開(kāi)著各種洋文會(huì)議，但是就結(jié)果而言，能成功在海外布局的，沒(méi)有幾個(gè)。大多數(shù)的光伏企業(yè)都是生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)主本位思想嚴(yán)重，寧愿守著故土，做著外貿(mào)，遙控千里之外的市場(chǎng)。大家都在光伏行情變化后努力地開(kāi)拓新市場(chǎng)，卻很少有企業(yè)愿意去嘗試新業(yè)務(wù)�？墒荅T的做法卻很別致。

早在遙遠(yuǎn)的2007年，ET將自己生產(chǎn)的硅片通過(guò)OEM的方式委托第三方加工成電池片，再拿回來(lái)封裝成組件銷售，他們自稱為“選擇性一體化”。這般，他們獲得的毛利潤(rùn)不超過(guò)20%。高層發(fā)現(xiàn)終端安裝商的利潤(rùn)率是50%，于是大悟：錢(qián)都讓下游賺走了。于是2008年開(kāi)始