在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、調(diào)整期，銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)自然都要有適應(yīng)性的調(diào)整，此時信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，是符合經(jīng)濟(jì)金融周期規(guī)律的正常現(xiàn)象。在這個特殊時期非要銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量時時達(dá)標(biāo)，處處達(dá)標(biāo)，甚至不斷向上，是不現(xiàn)實的。

　　今年以來，浙蘇魯粵等地方的銀行不良貸款數(shù)額以及不良率都在持續(xù)上升，其中地方法人銀行首當(dāng)其沖，并且還有向全國蔓延的勢頭。一些專家學(xué)者為此呼吁管理層或決策層對此應(yīng)高度警惕。不過，筆者對此卻有些不同看法，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時期，可適當(dāng)提高對銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降的容忍度。

　　國際經(jīng)驗顯示，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)周期性波動之勢，并且與宏觀經(jīng)濟(jì)周期有較強(qiáng)正向相關(guān)性。經(jīng)濟(jì)上行周期，信貸規(guī)模順周期擴(kuò)張行為形成“漲潮效應(yīng)”，卻對日后銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成很大壓力;一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，“落潮效應(yīng)”顯現(xiàn)，銀行信貸資產(chǎn)價格迅速自高位回落往往成為資產(chǎn)質(zhì)量下降甚至惡化的導(dǎo)火索，房地產(chǎn)市場泡沫破裂是最典型的情形，波及面最為廣泛，影響最為深遠(yuǎn)。目前，我國經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷下行周期，不過，并不是像西方國家那樣從繁榮到危機(jī)那種“過山車”似的周期性調(diào)整，而是通過主動引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)換擋，促使增速適度放緩，同時，加強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型、惠民生，以提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效益，追求經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在這樣的轉(zhuǎn)型、調(diào)整期，銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)自然都要有適應(yīng)性的調(diào)整，此時信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，是符合經(jīng)濟(jì)金融周期規(guī)律的正常現(xiàn)象。換言之，這個特殊時期非要銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量時時達(dá)標(biāo)，處處達(dá)標(biāo)，甚至不斷向上，是不現(xiàn)實的。

　　當(dāng)然，“潮水效應(yīng)”的影響力也不可忽視。也正是在調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式的關(guān)鍵時期，有些商業(yè)銀行處理不好金融與實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，不能有效把握眼前利益與長遠(yuǎn)利益的關(guān)系，急功近利，違規(guī)進(jìn)行金融同業(yè)、影子銀行、房地產(chǎn)融資等不規(guī)范經(jīng)營，在獲得短期高收益的同時，也聚集了各種金融風(fēng)險，形成各種不良貸款。同時，由于貸款投向有色金屬、船舶制造、鋼鐵、鋼貿(mào)、光伏等產(chǎn)能過剩行業(yè)，形成不良貸款。經(jīng)權(quán)威部門梳理全國13個省市已經(jīng)公布的一季度銀行數(shù)據(jù)，除廣東沒有披露具體數(shù)據(jù)外，江蘇、山東、浙江三個經(jīng)濟(jì)大省，是銀行不良貸款的主要來源地，一季度三省新增不良貸款超過225億元，占同期全國新增不良貸款四成以上。與此同時，不良貸款還出現(xiàn)了擴(kuò)散跡象。除河北等少數(shù)省份外，多數(shù)地區(qū)不良貸款在不同程度地上升，部分地區(qū)一季度新增不良貸款已超過去年的一半。一季度末，浙江全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣不良貸款余額比年初增加96.7億元;不良貸款率1.91%，比年初提高0.08個百分點。