“配額制”出臺預期愈發(fā)強烈，2015年配額指標大超市場預期，光伏、風電迎來新的歷史性發(fā)展機遇：近期媒體報道了可再生能源電力配額考核辦法的征求意見稿，詳細披露了各省市2015年、2017年、2020年的可再生能源配額“基本指標”及各能源發(fā)電量明細指標，同時還為2015年與2020年追加了配額“先進指標”。我們測算后發(fā)現(xiàn)，盡管從總量配額指標來看跟之前的征求意見稿差不多，但是根據(jù)披露的配額所對應的光伏風電2015年發(fā)電量大超市場預期，將力促2014-2015年光伏與風電的裝機規(guī)模與裝機節(jié)奏超預期，跨年搶裝可以預期。首次詳細披露2017和2020年目標，并落實到各個地方政府，表明光伏、風電是新一屆政府重點扶持發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，也超市場預期。如此詳實的“配額制”推出后將對非水電可再生能源的發(fā)展將產(chǎn)生深遠的影響，光伏、風電都將迎來新的歷史性發(fā)展機遇。

延續(xù)嘉興分布式會議精神，能源局發(fā)展新能源決心堅定：國家能源局局長吳新雄在2014年8月4日的嘉興分布式光伏發(fā)電現(xiàn)場交流會上曾表示，能源局將研究出臺各省用電清潔能源配額政策，將各省非化石能源生產(chǎn)消費量作為碳排放、控制能源消費總量考核的依據(jù)。我們在2014年8月22日的報告《“配額制”呼聲再起，新能源“風光”無限》中對此做了詳細點評，闡述了“配額制”的歷史淵源，以及《可再生能源電力配額管理辦法》征求意見稿與討論稿的異同，此處不再贅述。距嘉興會議兩月之內(nèi)，配額政策基本制定完畢并見諸于媒體，彰顯能源局的高效率以及發(fā)展新能源的堅定決心!

發(fā)展清潔能源上升為國家意志，有望成為“穩(wěn)增長”的新支點：在當前宏觀經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”是本屆政府的施政方針之一，清潔能源作為能源結(jié)構(gòu)乃至整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的依托之一，歷經(jīng)過去兩年優(yōu)化調(diào)整，正被寄望成為托起未來經(jīng)濟“穩(wěn)增長”的新支點。清潔能源項目投資體量大、促轉(zhuǎn)型的意義更加凸顯，因此成為政策青睞的對象。當前全國節(jié)能減排形勢依然嚴峻，強力倒逼能源消費格局變遷，清潔能源加快推廣應用比以往更加迫切。配額制規(guī)定“各省(區(qū)、市)級政府將作為可再生能源電力配額消納義務的行政責任主體”，換言之，地方政府是考核對象，由此足見發(fā)展清潔能源已上升為國家意志。

大部分地區(qū)消納比例與指標差距明顯，未來新增裝機空間極大：我們通過分地區(qū)的總發(fā)電量減去火電、水電、核電發(fā)電量，大致測算出非水電可再生能源的發(fā)電量，進而測算各地區(qū)的消納比例。結(jié)果顯示，大部分地區(qū)消納比例與指標差距明顯。分地區(qū)來看，東部沿海地區(qū)差距極大，東部地區(qū)的地方政府有極大的動力去新增可再生能源裝機，分布式光伏勢必迎來爆發(fā)期。

配額制推出條件基本成熟，且有2015年配額目標，今年底前出臺的概率極大：目前國際上已有德國、日本、英國、澳大利亞、荷蘭、意大利、丹麥等多個國家和美國部分州實施了可再生能源配額制。我們認為，目前國內(nèi)推出配額制的條件基本已經(jīng)成熟：一、國內(nèi)有明確的可再生能源發(fā)展目標規(guī)劃，政府、企業(yè)包括個人，對于發(fā)展可再生能源都深表贊同。二、以風電與光伏為代表的可再生能源發(fā)電成本快速下降，價格體系基本建立完成，補貼壓力在可承擔范圍之內(nèi)，各方投資可再生能源發(fā)電項目具有合理的回報率;三、風電與光伏在部分地區(qū)的能源占比初具規(guī)模，出臺配額制具備現(xiàn)實基礎(chǔ);四、“三北”局部地區(qū)棄風、棄光現(xiàn)象仍然較為嚴重，推出配額制能夠在一定程度上保證并網(wǎng)消納，減少經(jīng)濟損失。因此，配額制的推出是水到渠成，考慮到2015年的配額制目標和需要各個地方政府配合執(zhí)行，結(jié)合8月以來能源局對于配額制推進的速度來看，我們認為配額制今年內(nèi)推出的概率極大。

指標要求2014-2015年光伏新增并網(wǎng)量分別達到14GW與20GW，且2015年上半年將出現(xiàn)旺季：2015年光伏基本目標527億kWh，按照1337h的平均利用小時數(shù)測算，需要39GW等效并網(wǎng)規(guī)模全年發(fā)電。2013年末，光伏累計并網(wǎng)規(guī)模14.79GW。2014年新增并網(wǎng)大概率達到14GW，年末累計裝機規(guī)模29GW，那么2015年等效新增10GW，因此2015年初開始就需要開始大幅裝機，一改往年上半年淡季的特點，上半年就會出現(xiàn)火熱裝機的局面。假設全年均勻并網(wǎng)，等效系數(shù)為50%(例如2013年新增并網(wǎng)11.3GW，但大部分均在四季度并網(wǎng)，新增并網(wǎng)全年發(fā)電的等效規(guī)模預計為3GW，我們定義這個比例3/11.3=27%為等效系數(shù))，那么2015年等效新增并網(wǎng)10GW對應于2015年新增并網(wǎng)20GW，那么新增裝機有望達到22GW。東部發(fā)達地區(qū)霧霾嚴重、環(huán)保訴求強烈、節(jié)能減排壓力較大，西部電力外送通道的建設需要一個過程，因此東部地區(qū)迫切需要推廣分布式清潔能源的應用，配額制剛性考核指標，將是地方政府推動分布式光伏應用的最大動力，這對于分布式推廣初期商業(yè)模式的形成無疑具有較大的促進作用。